리게티 컴퓨팅 주식 전망 2025｜양자컴퓨팅의 미래에 투자해야 할까?

리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing, NASDAQ: RGTI)은 미국의 양자컴퓨팅(Quantum Computing) 전문 기업으로, 초전도 큐비트(Superconducting Qubit) 기술을 중심으로 양자 하드웨어와 소프트웨어를 동시에 개발하는 풀스택(Full-stack) 양자 컴퓨팅 기업입니다.
쉽게 말해, 단순히 양자칩만 만드는 것이 아니라, 그 칩을 실제 산업에서 사용할 수 있도록 하는 클라우드 기반의 플랫폼까지 함께 구축하고 있다는 점에서 차별화됩니다.

리게티는 IBM, 구글, IonQ 등과 함께 양자컴퓨팅 산업의 선두주자로 꼽히며, 미국 정부와 방위산업체들과의 협력도 활발하게 진행 중입니다. 특히 미 공군과의 양자 컴퓨팅 연구 계약은 기술적 신뢰도를 한층 높였다는 평가를 받습니다.

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🔹 리게티의 기술력과 성장 비전

리게티는 “더 많은 큐비트, 더 낮은 에러율”을 목표로 꾸준히 기술 개발을 이어가고 있습니다.
2025년 기준 주요 로드맵은 다음과 같습니다.

2025년 중반: 36큐비트 단일칩 양자 프로세서 출시
2025년 말: 100큐비트 이상 시스템 구현 목표
2026년 이후: 수백 큐비트 이상의 상용화 가능한 양자 시스템 구축

양자컴퓨팅은 아직 초기 단계지만, 인공지능(AI)·암호해독·신약개발·물리 시뮬레이션 등 기존 컴퓨터가 해결하기 어려운 문제를 빠르게 처리할 수 있는 차세대 기술로 평가받습니다.
리게티가 이 분야에서 기술적 리더십을 확보한다면, 장기적으로 ‘포스트 AI 시대의 핵심 기업’으로 부상할 가능성도 충분합니다.

🔹 최근 주가 동향 및 투자 심리

리게티 컴퓨팅의 주가는 2024년 하반기부터 꾸준한 상승세를 보이며 투자자들의 관심을 집중시켰습니다.
특히 2025년 초, 양자컴퓨팅 관련 정부 프로젝트 및 연구소 계약이 발표되면서 단기 급등세를 기록하기도 했습니다.

하지만 이러한 상승은 실적보다는 ‘기대감’에 기반한 상승이라는 점을 유념해야 합니다.
리게티는 아직 안정적인 매출 구조를 갖추지 못했으며, 매 분기 순손실이 지속되고 있습니다.
2025년 1분기 매출은 약 180만 달러로 예상치를 소폭 밑돌았고, 손실 폭도 여전히 큽니다.

즉, 리게티의 주가는 “기술 성장에 대한 기대”와 “실적 부재에 대한 불안”이 동시에 반영된 결과라고 볼 수 있습니다.

🔹 리게티의 강점 : 시장 기대와 기술 경쟁력

정부 및 군수 프로젝트 확대
- 미국 정부, 방위산업체와의 협력은 장기적 성장성을 뒷받침하는 요소입니다.
- 특히 미 공군 연구소(AFRL)와의 계약은 리게티 기술의 실용화 가능성을 보여준 중요한 지표로 평가됩니다.
자본 조달 능력 확보
- 2024년 말, 약 3억 5천만 달러 규모의 자금 조달에 성공하며 연구개발 자금을 안정적으로 확보했습니다.
- 기술 스타트업의 생명선인 “현금 흐름”이 개선된 점은 향후 프로젝트 지속에 긍정적인 영향을 미칩니다.
양자클라우드 플랫폼 구축
- 리게티는 Amazon AWS나 Microsoft Azure처럼 클라우드 기반으로 양자컴퓨팅 서비스를 제공하고 있습니다.
- 이러한 플랫폼 모델은 향후 구독형(Subscription) 수익 모델로 발전할 여지가 있습니다.

🔹 리게티의 약점 : 실적 부재와 밸류에이션 부담

리게티는 현재 ‘꿈’을 먹고 사는 기업입니다. 즉, 기술적 잠재력은 크지만, 당장 실적이 뒷받침되지 않는 구조죠.

매출 규모의 한계
- 현재 분기 매출은 약 200만 달러 수준으로 매우 적습니다.
- 영업이익은 지속적인 적자 상태이며, 수익 모델이 아직 명확하지 않습니다.
고평가 논란
- 주가 대비 매출 비율(P/S)이 매우 높아, 투자자들 사이에서는 “버블(거품)” 논란도 있습니다.
- 특히 2025년 들어 주가가 급등한 이후, 일부 분석가들은 목표주가를 하향 조정하기도 했습니다.
기술적 난제
- 큐비트를 늘릴수록 발생하는 에러 보정(Error Correction) 문제가 가장 큰 기술적 장애물입니다.
- 이 문제를 해결하지 못하면 대규모 양자 시스템 상용화는 요원하다는 분석도 있습니다.

🔹 애널리스트들이 보는 리게티의 주가 전망

리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)의 주가 전망은 기관별로 편차가 있지만,
대체로 기술력은 높게 평가되지만 수익성에 대한 우려가 남아 있다는 점에서 의견이 갈립니다.
아래는 주요 리서치 기관들의 2025년 기준 분석을 수치로 정리한 내용입니다.

1️⃣ Investing.com

12개월 평균 목표주가: 약 21.83달러
평가: 중립 혹은 보수적 시각
해석: 기술 잠재력은 인정하지만, 단기적 실적 개선이 더 필요하다는 입장입니다.

2️⃣ TipRanks

평균 목표주가: 약 21.42달러
전망: “고평가 구간” 가능성을 언급하며 신중한 접근을 권고함
분석가 코멘트 중 일부는 “향후 기술 상용화 여부가 실적 전환의 핵심 요인”이라고 평가했습니다.

3️⃣ StockAnalysis

목표주가: 약 26달러
평: 기술력과 정부 프로젝트 기대감을 반영하면 상승 여력이 존재함
다만, 시장 변동성이 크기 때문에 단기 트레이딩보다는 장기 관점이 유리하다고 분석함.

4️⃣ Zacks Investment Research

목표주가: 약 14달러대
해석: 현재 주가가 이미 과열 상태이며, 실적이 뒷받침되지 않을 경우 하락 조정이 불가피하다는 견해입니다.

5️⃣ CoinCodex (장기 예측)

2029년 기준 장기 목표주가: 약 36.27달러
전망: 양자컴퓨팅 상용화가 본격화될 경우, 4~5년 내 주가가 2배 이상 성장할 가능성도 있음.

요약하자면, 단기적으로는 주가 조정 위험이 존재하지만,
중장기적으로는 기술 상용화가 현실화될 경우 폭발적인 성장 잠재력이 있다는 분석이 많습니다.
특히 2025년은 리게티가 실제 기술 로드맵을 달성할 수 있는지 검증받는 “전환점의 해”로 평가됩니다.

🔹 투자 전략 : 하이리스크 하이리턴의 대표주

리게티 컴퓨팅은 ‘꿈의 기술’에 투자하는 전형적인 성장주입니다.
따라서 다음과 같은 전략이 유효합니다.

장기 분할 매수 전략
- 단기 급등 후 조정이 잦기 때문에, 한 번에 진입하기보다는 분할 매수로 리스크를 분산하는 것이 좋습니다.
기술 로드맵 점검 필수
- 리게티가 목표로 한 36큐비트, 100큐비트 시스템을 실제 구현할 수 있는지 지속적으로 확인해야 합니다.
정부 계약 및 파트너십 소식 모니터링
- 리게티의 주가 변동은 정부 프로젝트 수주 소식에 민감하게 반응합니다.
- 새로운 계약, 연구소 협력 발표가 있을 때 상승 모멘텀이 형성될 가능성이 큽니다.
환율 및 미국 금리 동향 주의
- 한국 투자자라면 달러 강세, 금리 인상기에 따른 성장주 약세 리스크도 함께 감안해야 합니다.

🔹 결론 : “기술의 미래에 베팅하되, 냉정하게 접근하라”

리게티 컴퓨팅은 양자컴퓨팅 산업의 핵심 플레이어이자 미래 잠재력이 큰 기업입니다.
하지만 현실적으로는 아직 수익화 단계에 이르지 못했고, 주가가 기술 기대감에 크게 의존하는 구조입니다.

따라서 투자 시에는 다음 두 가지를 꼭 기억해야 합니다.

꿈의 산업이지만, 아직 수익은 불확실하다.
단기 급등 시 추격매수보다, 장기 관점의 분할 투자 전략이 유리하다.

기술력과 시장 트렌드를 감안했을 때, 리게티는 향후 양자컴퓨팅 상용화의 속도에 따라 주가 방향이 크게 달라질 것입니다.
2025년은 그 가능성을 검증받는 중요한 전환점이 될 것으로 보입니다.

🏁 정리 및 향후 체크 포인트

✅ 미 공군·정부 계약 등 신규 프로젝트 수주 여부
✅ 100큐비트 시스템 개발 로드맵 달성 여부
✅ 분기별 매출 및 손실 규모 개선 추이
✅ 추가 자금 조달 계획 및 투자자 신뢰 유지 여부

투자의 정석